天元证券策略_关于正规配资平台的运行模式说明波及存储+AI诳骗+抖音豆包热点见识，功绩超机构预期的半导体公司出炉

农历春节前倒数第二个来去日天元证券策略_关于正规配资平台的运行模式说明，科技板块终于迎来强势回暖，资金关心度显耀晋升。2月12日，半导体行业指数大涨2.43%，涨幅位居申万二级行业前哨，成为当日科技板块的中枢亮点。

现时，半导体行业将迎来抓续的高景气度。日前，好意思国半导体行业协会发布论述称，2025年寰球半导体销售额将创历史新记载，达到7917亿好意思元，同比增长25.6%。

2026年寰球半导体销售额有望达到1万亿好意思元

上述论述还意料，2026年寰球半导体销售额将达到约1万亿好意思元，这意味着2026年寰球半导体销售额有望较2025年进一步增长25%以上。

2025年，寰球半导体产业销售额已兑现大幅增长，这主要获利于新式数据中心打算机的弘大需求推进，导致大型芯片制造商兑现逾额利润，这种需求使行业抓续超越增长预期。

事实上，早在此前，寰宇半导体营业统计组织（WSTS）曾意料，2025年寰球半导体产业销售额位于7000亿好意思元，但从内容来看，2025年寰球半导体阛阓的增速远超预期。

从中国阛阓来看，左证好意思国半导体行业协会数据，2025年，中国半导体销售额初次碎裂2000亿好意思元整数关隘，卓绝2100亿好意思元，该销售范围相通刷新历史新记载，同比增速卓绝15%，占寰球半导体销售总数比重保抓在三成傍边。

数据开首：好意思国半导体行业协会

中国半导体出口额及出口单价均创历史新高

2025年，面临外部本领闭塞，我国半导体产业加速自主可控，在多个范围取得首要本领碎裂，这些本领碎裂进一步带动我国半导体产业出口额的相识增长。

左证海关总署，2025年出口总数达到14442亿元东谈主民币，较上一年增长27%以上；出口单价初次碎裂4元/个，出口单价较上一年增长8%以上，出口总数及出口单价双双创下历史新高。

与此同期，2025年中国集成电路入口额初次碎裂3万亿元东谈主民币，较上一年增长11%以下，增速远低于同期出口额；此外，2025年中国集成电路出口额/入口额比值接近0.48倍，该比值夙昔5年逐年递加，2025年创历史新高。

由此可见，中国集成电路出口加速，对国外的依赖度也呈现下落趋势。在业内看来，这一成绩不仅彰显了中国集成电路产物在国际阛阓上的竞争力，更意味着中国在寰球半导体产业形貌中的谈话权正在慢慢增强。

预测2026年，新世纪评级机构以为，意料半导体行业范围将在AI管事器需求晋升以及AI末端改进诳骗真切的带动下兑现风雅增长，其中存储芯片供需缺口和价钱高潮仍将抓续。畴昔在国产化替代逻辑下，各细分范围具备中枢研发才调、本领兑现碎裂并能通过客户认证的龙头企业将领先受益并优先取得阛阓份额。在战略指导与阛阓竞争运转下，产业整合将成心于行业高质地发展转型。

A股半导体公司2025年功绩抓续走强

A股阛阓上，半导体行业公司也于2024年迎来回转，2025年增速进一步晋升。终结现时，以走漏2025年年报（未走漏年报，则取功绩快报、预报下限，下同）的约70家半导体公司来看，这些公司2025年举座营收卓绝2545亿元，同比增长（可比口径，下同）近27%，增速较上一年晋升5个百分点以上；举座净利润卓绝52亿元，同比增长80%以上，增速是上一年的5倍多。

从单家公司来看，走漏功绩的约70家半导体公司中，2025年营收卓绝百亿元的公司有5家，中芯国际位居首位，2025年营收碎裂600亿元关隘，达到673.23亿元，创历史新高，公司针对客户细分阛阓的产物需求，加速考据并扩大产能，促使公司在2025年主见功绩再上新台阶，产收范围兑现新高出。预测2026年，在外部环境无首要变化的前提下，公司给出的2026年指引为：销售收入增幅高于可比同行的平均值。

江波龙2025年营收下限为225亿元，公司营收范围逐年增长，2025年公司多款主控芯片照旧兑现批量诳骗，并告捷完成UFS4.1主控芯片的初次流片，成为寰球少数具备该代际主控芯片自研才调的企业。

中微公司、德明利、佰维存储2025年营收均初次碎裂百亿元，功绩的增长主要受益于2025年存储阛阓抓续走强，公司产物本领壁垒高，客户认同度较高，径直或曲折带动公司功绩走强。

从单家公司成长性来看，2025年净利润同比增幅卓绝100%的公司有江波龙、长川科技、想特威-W、中科蓝讯等，2025年功绩扭亏的公司有寒武纪-U、想瑞浦、赛微电子等。

11只功绩超机构预期股出炉

从阛阓推崇来看，终结2月12日，半导体行业公司2026年以来平均涨幅卓绝18%，30余家公司2026年以来累计涨幅卓绝5%，普冉股份、炬光科技、欧莱新材3家公司2026年以来累计涨幅卓绝100%。

集中机构一致预测的净利润同比增幅，与已走漏功绩（含预报）的公司对比来看，2025年功绩超预期的公司有11家，这些半导体公司主要波及存储、抖音豆包、半导体硅片、AI诳骗、光模块等热点细分见识。

具体来看，源杰科技、赛微电子、佰维存储、中科蓝讯等公司均有入围，以源杰科技为例，公司2025年净利润增幅下限卓绝2950%，机构最新一致预测2025年净利润增幅不及2750%，公司波及光芯片、光模块等热点见识。

佰维存储2025年净利润增幅下限卓绝425%，机构最新一致预测2025年净利润增幅不及270%，华鑫证券默示，公司在AI新兴端侧范围保抓高速增长趋势，通过自研主控芯片、固件算法与先进封测才调打造了全面的镶嵌式存储矩阵，构建“存储+晶圆级先进封测”一站式贬责才调，在存储价钱回升的周期中，其主见功绩有望抓续改善。

从阛阓推崇来看，这11家公司2026年以来平均涨幅接近15%，佰维存储、长川科技累计涨幅均卓绝25%，5家公司2026年以来跑输半导体行业指数（13.92%），诀别是赛微电子、德明利、炬芯科技、艾森股份及中科蓝讯。

赛微电子2025年功绩大幅扭亏，净利润同比增幅卓绝930%，远超机构一致预测的净利润增幅；德明利2025年净利润同比增幅下限卓绝85%，较机构一致预测的2025年净利润同比增幅高出29个百分点以上。